С мая 2023 года рубль начал стремительное ослабление и потерял около 30%. После преодоления психологически важной отметки в 100 рублей за доллар Центральный Банк начал предпринимать меры по стабилизации курса. Вечером 14 августа объявил о внеплановом заседании, на что валютный рынок отреагировал снижением и утром 15 августа курс опустился ниже 96 рублей. Акции в первые 30 минут торгов на ожидании повышения ставки также показывали снижение.
Совет директоров утвердил повышение ключевой ставки на 350 пунктов до 12%, но несмотря на это рынок отреагировал отскоком от своих локальных минимумов. Наша позиция - в текущих условиях нужно отойти от вложения средств в акции и рассмотреть долговые инструменты – облигации.
На доходность ОФЗ ключевое влияние оказывает ставка ЦБ, подъем которой, возможно, еще не окончен. Соответственно, инвесторам можно обратить внимание на краткосрочные облигационные займы с текущей доходностью около 10%. Среди наиболее ликвидных ближних ОФЗ мы выделили:
- ОФЗ 25084 - облигация с постоянным купоном и с самым ближним (из представленных бумаг) сроком погашения - 4.10.2023. Может быть интересна инвесторам, которые не хотят надолго вкладывать деньги в долговые инструменты.
- ОФЗ 26223 - облигация с постоянным купоном, срок погашения - 28.02.2024.
- ОФЗ 26227 - облигация с постоянным купоном, срок погашения - 17.07.2024.
- ОФЗ 29006 - единственная в нашем списке облигация с плавающим купоном. Преимуществом такого вида облигации является то, что они помогают инвесторам «застраховать» вложенные средства от колебаний процентных ставок. Но нужно обратить внимание, что для покупки данного актива нужно быть квалифицированным инвестором, либо пройти тестирование для заключения сделок по приобретению облигаций со структурным доходом.
При желании инвестора вложить деньги в облигации на небольшой срок (например, только на период коррекции рынка акций) нужно учитывать комиссию по операциям и просчитывать минимальный срок владения ОФЗ для получения дохода.
Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и предложением финансовых услуг, не является рекламой и публичной офертой.
АО «ИК «Газинвест» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника при принятии инвестиционного решения.
